home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Software Vault: The Gold Collection / Software Vault - The Gold Collection (American Databankers) (1993).ISO / cdr38 / fw535.zip / FINWIZ.DOC < prev    next >
Text File  |  1993-04-27  |  36KB  |  607 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4.                              FINANCIAL WIZARD (TM)
  5.  
  6.                Version 5.3 Copyright (C) 1989-1993 by SilvaSoft
  7.  
  8.                                 Manuel A. Silva
  9.                                  P.O. BOX 3401
  10.                              Kingsport, TN. 37664
  11.  
  12.     Financial Wizard is a program  designed  to help you get better control
  13.     of investment and loan analysis. It contains  dozens  of very powerful,
  14.     yet  simple  to  use  financial  tools;  a  notepad, pop-up calculator,
  15.     calendar, and short-cut keys makes solving and analyzing most financial
  16.     problems  a  snap. Financial Wizard can solve most  standard  financial
  17.     calculations  for future and present value, interest rate, amortization
  18.     and growth, depreciation,  tax-free  vs  non-tax  free  yields,  T-Bill
  19.     analysis, calendar and date calculations by  simply  inputing  2  or  3
  20.     options. Above  all, Financial Wizard is very easy to use. Although you
  21.     are encouraged to read through  this complete manual to become familiar
  22.     with all the options the program offers, the  very  intuitive nature of
  23.     Financial Wizard, with full mouse support and descriptive input screens
  24.     should make most users  very  confident  in  using  the  program within
  25.     minutes. Please remember that Financial Wizard is being  distributed as
  26.     a SHAREWARE  program.  You are encouraged to test drive the program and
  27.     pass on copies to friends, upload to BBS's, etc. If you continue to use
  28.     the software after a 30 day trail period you should register your copy.
  29.     Please  see  additional  information  regarding SHAREWARE and Financial
  30.     Wizard registration at the end of this manual.
  31.  
  32.     The  Author  holds all Copyrights  to  the  Financial  Wizard  software
  33.     series. The  distribution  of  this  software whether by  floppy  disk,
  34.     electronic  means  or  other  must include both the executable program,
  35.     "FINWIZ.EXE" and this manual "FINWIZ.DOC". Registered users are offered
  36.     many benefits such as a free upgrade to next major  release of program,
  37.     phone  support, priority notification on future upgrades with option to
  38.     automatically have all future upgrades sent to you when available, etc.
  39.     Several major enhancements are planned in your  free upgrade to version
  40.     6.0  of  Financial Wizard.  Retirement Planning, Investment Adjustments
  41.     for  inflation,  ARM loan  calculations,  etc.  Your  registration  and
  42.     support of this program will assure you future  upgrades and will allow
  43.     Financial Wizard to continue to be enhanced with new features.
  44.  
  45.                            ==== GETTING STARTED ====
  46.  
  47.     To  start  Financial  Wizard  type  FINWIZ  at  the drive and directory
  48.     containing the program. Other options for loading the program may exist
  49.     depending  on how your computer is configured,  whether  you  use  menu
  50.     software,  etc.  Financial  Wizard is optimized for a color monitor and
  51.     will automatically configure itself for color. The program will work on
  52.     a 100% IBM compatible monochrome card.
  53.  
  54.     If you are using a monochrome video card or Hercules monographics video
  55.     card  you  should  load  Financial  Wizard  with  the  "M" command line
  56.     parameter to configure the  program for a monochrome display. Many non-
  57.     color laptops may also prefer to load Financial  Wizard  in  Monochrome
  58.     mode.
  59.  
  60.     FINWIZ M
  61.  
  62.  
  63.                       *** Amortization Schedule Plus ***
  64.  
  65.     The  Amortization  Schedule  Plus is a very flexible financial planning
  66.     tool which can be used  for  both loans and investment analysis. If you
  67.     are just starting to work with Financial Wizard  you  may  wish  to try
  68.     some  of the other options before mastering this section. You need only
  69.     enter information for any  three  of  the  four '*' options listed. The
  70.     Amortization  program  will  automatically calculate  for  the  unknown
  71.     value. If you choose to enter information for all four items, Financial
  72.     Wizard will calculate for time. (i.e. Number of Periods).
  73.  
  74.     === Example #1 -Home Loan
  75.  
  76.     (Enter - 100000 for Principal,  10 for Interest Rate, 360 for Number of
  77.     Periods. M for payments are monthly) Note : The $100,000  home  loan is
  78.     entered  without  using  "$"  or  ",".  Payment  was  left  blank which
  79.     Financial Wizard automatically  calculated  to be $877.57, representing
  80.     the monthly principal and interest payment for  the  loan.  A  complete
  81.     amortization schedule is produced .  Each months payment is broken down
  82.     by period, current principal,  current  interest,  cumulative interest,
  83.     and unpaid principal. Using the HOME, END, Page Up, Page Down, Up Arrow
  84.     and Down Arrow Keys as well as the mouse on the selection scroll bar on
  85.     the  right,  we  can  quickly   move  around  to  any  section  in  the
  86.     amortization  table.  The "ESC" key is a universal  exit  key  for  all
  87.     sections  and  all  pop-up  options in Financial Wizard. It will always
  88.     move  you  back to the  previous  selection.   At  the  bottom  of  the
  89.     amortization table are function key selections  F1-F6.   If  you  would
  90.     like  the  amortization table to display periods in "month-year" format
  91.     rather that numerical  periods  (or  "Year"  format  if  only  making 1
  92.     payment per year), then hit function key "F2"  to  pop-up the calendar.
  93.     Select day "15" of any Month/Year on the calendar to change format. The
  94.     calendar Month/Year combination  you select will automatically start at
  95.     the  first  period  from  your  selection.  Additional  information  on
  96.     calendar options are covered in the calendar section of this manual.
  97.  
  98.     Select  day  "1"  of  any Year/Month to return to numeric period count.
  99.     Your hardcopy reports will automatically print showing whichever period
  100.     format  you  have  selected.  Printing  the schedule  is  available  by
  101.     selecting  the  "F5" key to print. The default printer is assumed to be
  102.     "LPT1:". If  you  wish to have the  amortization  schedule  printed  on
  103.     either "LPT2:", "LPT3:" or "LPT4:", then you must load Financial Wizard
  104.     with  a  2,3,  or 4 parameter command to specify which printer you want
  105.     Financial Wizard to use. Example:
  106.  
  107.     FINWIZ 2      <---- Sends output to Line Printer 2
  108.     FINWIZ 3      <---- Sends output to Line Printer 3
  109.  
  110.     If your printer is unable  to  print  for  whatever  reason,  Financial
  111.     Wizard ignores your print request and you must try again after you have
  112.     corrected  the  problem  with the printer. Up to five lines for a title
  113.     can be automatically placed  on both the printed and filed amortization
  114.     schedule reports. To enter titles on your reports  hit  "F4"  to select
  115.     the  title window editor. The Editor used the same commands as the pop-
  116.     up notepad. If a file called  "FWTITLE.FW" exists in the directory from
  117.     which  Financial  Wizard was loaded, then that  file  is  automatically
  118.     loaded  into  the Title Editor. This allows you to produce reports that
  119.     have standard titles for  company information, etc. You will still have
  120.     the option to customize any section of the Title  screen  while  in the
  121.     Editor.  Information  in the title lines editor is retained for as long
  122.     as you continue the Financial Wizard session.
  123.  
  124.     "F6" File, allows you to  save copies of your amortization reports to a
  125.     file. The reports are save in the directory in which  Financial  Wizard
  126.     was loaded from. The default file name for saving is "FWAMORTZ.FW". You
  127.     may overwrite this name with other file names when saving your reports.
  128.     The  files  can  then  be  loaded  into  other programs  such  as  word
  129.     processors, etc.
  130.  
  131.     === Example 2 - Home Loan with Accelerated Payments
  132.  
  133.     (Enter  - 100000 for Principal, 10 for Interest Rate, 360 for Number of
  134.     Periods, M for payments  made  monthly,  1000 for Payment) From Example
  135.     #1, we know that our monthly payments for principal  and interest would
  136.     be  $877.57.  We  will  run  the  same  analysis  but this time we will
  137.     accelerate the pay off  date  by  paying  $1000/month. The program will
  138.     ignore the value of 360 in number of periods,  and  will  automatically
  139.     calculate  the  new time period. ( We could have left Number of Periods
  140.     blank). The amortization schedule  will show that the loan will be paid
  141.     off in 216 months rather than 360 months. The total  interest collected
  142.     on  the  216  month loan will be $115,906.50 vs $215,929.80 for the 360
  143.     month  loan.   This example  does  show  that  a  small  difference  in
  144.     accelerated  payments,  can make a very large  difference  in  interest
  145.     costs. Of  course,  you  would need to factor in tax mortgage deduction
  146.     benefits, plus the investment  future  value  of  the  extra  principal
  147.     payments to determine if accelerated payments are your best option. (As
  148.     you  work  with  Financial  Wizard,  you  will quickly see that it will
  149.     assist you in making those types of decisions.)
  150.  
  151.     We  have  seen some of the  loan  capabilities  that  the  Amortization
  152.     Schedule has.  Now lets see why we added a Plus  to  the name. One very
  153.     unique feature of Financial Wizards' Amortization Schedule Plus is that
  154.     it allows you to perform  investment  growth analysis. Lets say that we
  155.     wish to start investing in an IRA.  We will add  $2000  per year for 30
  156.     years. We  estimate  that  this  IRA  will return a 10% growth rate per
  157.     year.  What is the estimated value of this investment after 30 years of
  158.     payments.
  159.  
  160.     === Example #3, IRA Growth Beginning of Period
  161.  
  162.     (Enter: .0001  for Principal, 10 for Interest Rate, 30  for  Number  of
  163.     Years,  Y for yearly payment, -2000 for Payment.) This example brings 2
  164.     new concepts to the Amortization  Schedule  Plus  section  in Financial
  165.     Wizard.  A  very  small number (.0001) for Principal,  and  a  negative
  166.     number  (-2000)  for payment.  We have not previously made any deposits
  167.     so our principal is 0.  The  program  will not allow you to enter 0 for
  168.     the principal so we trick it by entering a very  small  number. In this
  169.     example .0001 is 1/100th of 1 cent. We enter 10 for the yearly interest
  170.     rate and 30 for the number  of  periods.  (We  are making 1 payment per
  171.     year  for 30 years.) Since we are depositing  $2000  per  year  into  a
  172.     growth investment rather than making a loan payment we place a minus in
  173.     front of the payment amount.  Negative  amounts  entered  for  payments
  174.     automatically  are considered amounts which  you  are  adding  to  your
  175.     personal savings per period, and not loan payments.
  176.  
  177.     The  principal  will  increase,  showing  the growth of the investment.
  178.     Immediately after we make  payment  30 the value of the investment will
  179.     be $328,988. You can track the value of the investment at any period in
  180.     time  by looking at the report that is produced. This example assumes a
  181.     fixed interest rate of  10%  and that all payments are made exactly one
  182.     year apart. The real world does not work this  way.   The point is that
  183.     it  is  very  easy to run any of these examples and make corrections as
  184.     the situation changes.  Financial  Wizard is a tool. It will assist you
  185.     to better understand financial situations so that you can make informed
  186.     decisions for loans and investments.
  187.  
  188.     In  the  example  above  the result for the period is shown immediately
  189.     after a payment is made. We have made our 30th payment and would expect
  190.     to have an IRA account valued at $328,988.  What  if  we wanted to know
  191.     the value of the IRA at the end of 30 years rather than the beginning?
  192.  
  193.     === Example #4 IRA Growth End of Period
  194.  
  195.     (Enter: .0001  for  Principal,  10  for Interest Rate, 31 for Number of
  196.     Periods, Y for yearly payment,  -2000 for payment) All we need to do is
  197.     add one additional period amount, 31 rather than 30. We would then look
  198.     at the number for the period we are interested in plus 1. (31 if we are
  199.     interested in 30, 16 if  we  are  interested  in  15).  From the amount
  200.     listed for unpaid principal we would subtract 1 payment amount.
  201.  
  202.     Period 31 = $363886.80 - $2000 = $361,886.80
  203.  
  204.     The value of our IRA at the end of 30 years would be $361,886.91 (Note:
  205.     The  Future  Investment  Value (Equal Payments) section of the program,
  206.     calculates this for you automatically.)
  207.  
  208.     === Example #5 Growth Investment starting with Principal
  209.  
  210.     (Enter: 50000 for Principal, 10  for  Interest  Rate,  30 for Number of
  211.     Periods,Y for yearly payment, -2000 for Payment) Lets assume we have an
  212.     investment  with  a  value  of  $50,000.  We  will  be  adding  to that
  213.     investment $2000 per year  for  30  years.  What will the investment be
  214.     worth  after  you  make your 30th, $2000 payment.  (The  investment  is
  215.     expected to grow at 10% per year.) A complete report showing growth for
  216.     all year is produced.   The  investment  would be worth $1,201,459. The
  217.     program  makes  the  following  assumptions: The  principal  amount  is
  218.     compounded  for the entire period. The value for the principal is shown
  219.     immediately after a payment  is  made  for  that period. In the example
  220.     this means that:
  221.  
  222.         Period           Current Interest          Principal
  223.          1                      5000                  57000
  224.          2                      5700                  64700
  225.          3                      6470                  73170
  226.         ...
  227.  
  228.     For  Period  1  we  have $5,000 in interest.  This  represents  10%  of
  229.     $50,000. The  Principal  amount  is  shown  based  on $50,000 (Original
  230.     Principal) + $5,000 (interest) + $2,000 (Payment) = $57,000. For Period
  231.     2 we have $57,000 + compounded interest rate of 10% = $5,700 (interest)
  232.     +$2,000 (Payment) = $64,700
  233.  
  234.     === Example #6 - Retirement Planning, Etc.
  235.  
  236.     (Enter: 1000000 for principal, 8.25 for interest rate, 20 for number of
  237.     periods,"Y" for Payment is Yearly, 90000 for payment.) Lets assume that
  238.     you  have  accumulated income producing investments  worth  $1  Million
  239.     dollars. You have just retired and have decided that you will be taking
  240.     $90,000  per year from  your  million  dollar  savings.   You  will  be
  241.     removing money from the principal so you enter  $90,000  as  a positive
  242.     number  for  payment.  Your  savings  is growing at a rate of 8.25% per
  243.     year. You would like this amount  to  last  for  20  years. The $90,000
  244.     payments  are  made  at the end of each compounding  period.  Once  you
  245.     receive  your  20th  payment you would still have $647,131 remaining in
  246.     principal.  Taking $90,000 per year from an investment growing at 8.25%
  247.     would require 32 years to exhaust the principal.  (Your 32 year payment
  248.     would  be  $31,960.22  made  up  of  $29,525.38 principal and $2,435.84
  249.     interest payment.)
  250.  
  251.     The examples above cover both loans and investment opportunities. These
  252.     are real life problems which we all face in handling our finances. Many
  253.     different  types  of  examples  could have been shown. It is hoped that
  254.     these examples have given  you  ideas  on  how to apply this program to
  255.     your particular needs.
  256.  
  257.                           *** Loan Payment Amount ***
  258.  
  259.     This  option will calculate your payment per  period  on  a  loan.  For
  260.     example  lets  assume  that  you  have  just  bought  a new car and are
  261.     financing $11,500 for  48  months  with  an  interest rate of 12.5% per
  262.     year. We want to know what our monthly payment will  be.  (Enter: 11500
  263.     for  principal, 12.5 for interest, 48 for number of months) Payment for
  264.     principal and Interest would be $305.67.
  265.  
  266.                     *** Tax-Free vs Non-Tax Free Yield ***
  267.  
  268.     This section will allow you to compare Tax-Free vs Non-Tax Free yields.
  269.     As an example lets assume that we are in the  28%  Tax bracket and have
  270.     been  presented  with  two investment options. One option is a tax free
  271.     investment yielding 6.67%.   The  second  investment  yields  9% but is
  272.     taxable at our marginal tax rate. Which investment  offers  the  better
  273.     net  yield?  (Enter: 9 for Yield, 28 for Marginal Tax Bracket, Y for is
  274.     Yield Taxable) The answer,  6.48%  non-tax  equivalent for a 9% taxable
  275.     investment shows that the non-taxed investment  of  6.67% is the better
  276.     investment since it has a higher yield.
  277.  
  278.                       *** Straight Line Depreciation ***
  279.  
  280.     IRS  regulations  are  very  specific on which methods must be used for
  281.     depreciating business equipment. A business however, is free to use any
  282.     number of methods for internal evaluation and  other  non-tax purposes.
  283.     Lets  assume  a company purchased a $20,000 piece of equipment. After 5
  284.     years the equipment is  estimated  to  be  worth  $3,000. Straight Line
  285.     Depreciation would result in $3,400 being depreciated  per  year  for 5
  286.     years. (Enter:  20000  for  Asset  Cost,  3000 for Salvage Value, 5 for
  287.     useful life in Years.)
  288.  
  289.                  *** Double-Declining Balance Depreciation ***
  290.  
  291.     This method uses an annual  depreciation  ration  equal  to  double the
  292.     straight line ratio. This ratio is then multiplied by the undepreciated
  293.     book  value  for  the asset. (Enter: 20000 for asset cost, 5 for Useful
  294.     Life,  0  for  salvage   value)   A  table  is  displayed  showing  the
  295.     depreciation over the life of the asset and remaining  book  value  per
  296.     year.
  297.  
  298.            *** Sum-Of-the-Years'-Digits Accelerated Depreciation ***
  299.  
  300.     The  Sum-Of-the-Years-Digits  Accelerated Depreciation assumes an asset
  301.     is used more often in  the  earlier  part  of  its useful life. (Enter:
  302.     200000 for Asset Cost, 0 for Salvage Value,  15  for  useful  life.)  A
  303.     table  is displayed showing the depreciation over the life of the asset
  304.     and remaining book value per year.
  305.  
  306.                *** Future Investment Value (Equal Payments) ***
  307.  
  308.     This section will calculate future values for equal payments at the end
  309.     of  a  period.  Future investment values for equal  payments  has  been
  310.     upgraded from earlier versions of Financial Wizard. You may now input a
  311.     starting balance for your investment that is automatically added to the
  312.     compounding  periods while you continue to make  equal  payments.  This
  313.     value  may be left as 0, which will allow Financial Wizard to calculate
  314.     equal payment future values the way it did with previous version of the
  315.     program. (Enter  120000  for Initial Investment, 7 for Annual  Interest
  316.     Rate,30  for  Number  of  years  to  compound,  700 for amount added to
  317.     investment per period,  and  M  to  indicate  that the $700 payment per
  318.     period is made monthly.) Your future investment  for  this situation is
  319.     calculated  as  being $1,832,940.95 of this amount $1,460,940.95 is due
  320.     to compounded growth from the investment.
  321.  
  322.                        *** Future Value One Payment ***
  323.  
  324.     This option allows us to calculate the growth of an investment based on
  325.     a single payment over time. Let's assume we have  $50,000  which we can
  326.     lock into a rate of 9.25% per year for five years. We wish to know what
  327.     the value of this investment  will  be  at  the end of 5 years. (Enter:
  328.     50000 for amount, 9.25 for Interest Rate, 5 for  Periods) At the end of
  329.     5 years the investment will have a value of $77,817.49.
  330.  
  331.                   *** Number of Payment for Future Value ***
  332.  
  333.     Lets  assume we have set a goal of saving $50,000. Once a month we will
  334.     add $500 to a savings account  which  is  paying 9.25% interest yearly.
  335.     How  long will it take to reach our savings  goal?  (Enter:  50000  for
  336.     Future  Value,  9.25  for  Yearly interest rate, 500 for Payment, M for
  337.     amount added monthly.)  It  will  take 74.4 months to reach our goal of
  338.     saving $50,000.
  339.  
  340.                     *** Interest Rate for Future Value ***
  341.  
  342.     We wish to have $40,000 grow to $50,000 within 2.5 years. What interest
  343.     rate  will  that  require  ?  (Enter: 50000 for future Value, 40000 for
  344.     Present Value, 2.5 for number of years) Required interest rate would be
  345.     9.3362%
  346.  
  347.                      *** Time Periods for future value ***
  348.  
  349.     We  have $40,000 which is earning 10% per year  in  an  investment.  We
  350.     would like to know how long it will take before this investment will be
  351.     worth $50,000. (Enter: 50000 for Future Value, 40000 for Present Value,
  352.     10 for interest Rate.) It will take 2.34 years.
  353.  
  354.               *** Present Investment Value (Equal Payments) ***
  355.  
  356.     Present value calculations allow us to consider the time value of money
  357.     when comparing investment opportunities. Lets assume we were offered an
  358.     investment which would pay $1050 after 1 year if we invest $1000 today.
  359.     We also know we could purchase a 1 year CD from  a  bank yielding 7.5%,
  360.     which  in  turn  would  turn  your $1000 investment into $1,075 dollars
  361.     after 1 year. In this simple example we can easily see that the bank CD
  362.     is  a better investment. To calculate the value  of  an  investment  we
  363.     discount  the interest rate growth component.  If we know at the end of
  364.     1 year that our investment will be worth $1050 and that a discount rate
  365.     of 7.5% exists, then to calculate the present value for that investment
  366.     do  the  following:  (Enter: 1050 for payment, 7.5 for Discount rate, 1
  367.     for  Number  of  Periods).  The  present  value  for  the  $1050  yield
  368.     investment  is  $976.74.  Since  we need to spend  $1000  to  get  this
  369.     investment,  but  the  present  value  for  the investment is less than
  370.     $1,000, we can conclude  that  we  have  a  better investment option by
  371.     going with the bank CD.
  372.  
  373.     The last example was very obvious as to which investment  is preferred.
  374.     Let's  say  that you are promised 5 annual payments of $25,000 per year
  375.     for a total of $125,000.  You  also know that you can get 11% return on
  376.     your money with another investment (Discount  rate  11%).  What  is the
  377.     present  value  for this investment?  (Enter: 25000 for Payment, 11 for
  378.     Discount Rate, 5 for number of periods).
  379.  
  380.     The present value for  this  investment  is  $92,397.42.  This  is  the
  381.     highest  amount  of  money you should consider  investing  to  get  the
  382.     promised  return  of  $25,000  per year for 5 years. We assume that the
  383.     first payment will be made after one year (end of period). If the first
  384.     payment is made immediately, where you do not need to wait 1 year, then
  385.     its present value is $102,561.14.
  386.  
  387.                 *** Present Investment Value (One Payment) ***
  388.  
  389.     You  are presented with an investment opportunity which promises to pay
  390.     $100,000 after 5 years  if  you  invest $65,000 today. You can earn 10%
  391.     per year with another investment. Should you  go  with  this investment
  392.     assuming both investments carry the same risk level? (Enter: 100000 for
  393.     Payment, 10 for Discount Rate, 5 for Number of years) The present value
  394.     for  this investment is $62,092.12. You would  be  overpaying  on  this
  395.     investment by nearly $3000.
  396.  
  397.                 *** Present Investment Value (Perpetuities) ***
  398.  
  399.     The  perpetuities  calculation  for  present value is used to determine
  400.     what amount of money is  required  to generate a perpetual fixed income
  401.     at a fixed interest rate. (Enter: 60000 for Payment  per  year,  8  for
  402.     discount  rate)  $750,000.00  would  be  the  present  value  for  this
  403.     perpetuity. We never touch any of the  principal  amount of our savings
  404.     on a perpetuity. Payments in "theory" will last forever.
  405.  
  406.                      *** Stock Dividend Yield Percent ***
  407.  
  408.     The  dividend  yield  of  a stock is calculated  by  taking  the  total
  409.     dividend  a stock has paid over a year, divided by the market price for
  410.     a share of the stock.  Dividends  represent  an investment return which
  411.     can be compared with other investment opportunities. They should not be
  412.     the  only  consideration  in  evaluating  a  stock but have significant
  413.     impact when investing for  income.  (Enter  2.00  for the dividend,This
  414.     stock paid $2.00 in dividends over the last year, enter 39.30 for Price
  415.     of Stock.) The dividend yield for this stock would be 5.089%
  416.  
  417.                           *** Stock Discount Rate ***
  418.  
  419.     The discount rate for a stocks paying dividends can be calculated
  420.     by  using  the  formula  : Discount Rate = (Dividends/Price of Stock) +
  421.     Growth of Dividends. Lets  assume  that  a  company  pays a $5 per year
  422.     dividend on a stock selling for $50 per share.  The  dividend from this
  423.     company has been increasing at 10% per year. The discount rate for this
  424.     investment would be 20%.  By  rearranging  the  equation  above  we can
  425.     devise a Stock value per share formula for stock investments which only
  426.     consider  dividend  payments,  discount  rates, and historical dividend
  427.     growth rates.
  428.  
  429.                          *** Stock Value per Share ***
  430.  
  431.     Value of Shares = Dividends/(Discount  Rate  -  Growth of Dividends) By
  432.     carefully studying the stability of Dividend  payments,  the historical
  433.     growth  rate,  as  well as risks associated with a stock, investors can
  434.     help determine the value of a stock. A stock paying $5.00 in dividends,
  435.     growing at 10%, and having an assigned discount  rate  of  20% is worth
  436.     $50.00. (Enter:  5 for Dividend, 20 for Discount Rate, 10 for growth of
  437.     dividends)
  438.  
  439.                         *** Treasury bill Earnings ***
  440.  
  441.     Treasury bills are sold  at  discount  from  face  value.  The  minimum
  442.     denomination is $10,000. Bills are issued in  maturities  of 13, 26, or
  443.     52  weeks.  The  face  value of the bill is payable at maturity. (Enter
  444.     10000 for face value of  bill, 7.5 for discount rate, 180 for number of
  445.     days  since issue date) The earnings of this  treasury  bill  would  be
  446.     $375.00. The formula used to calculate treasury bill earnings is shown:
  447.     Earnings = (Discount Rate * Face Value) * (Days till Maturity/360)
  448.              NOTE: Treasury Bills use a 360 day per year calendar.
  449.  
  450.                      *** Treasury Bill Investment Rate ***
  451.  
  452.     The treasury investment  rate  is similar to calculating an investments
  453.     annualized effective yield. (Enter 10000 for  face  value of bill, 9500
  454.     for  purchase  cost,  180  for number of days till maturity) The annual
  455.     investment rate would be  returned as 10.672%. This value allows you to
  456.     compare  the  T. Bill return with other investments  on  an  annualized
  457.     return rate.
  458.  
  459.                        *** Days between two dates ***
  460.  
  461.     This  feature  uses a pop-up calendar to allow you to select dates. Use
  462.     the enter key to select whichever date you are on for both starting and
  463.     ending  dates. Page Up, Page Down, Ctrl-Page  Up,  Ctrl-Page  Down,  Up
  464.     Arrow,  Down  Arrow,  Left & Right Arrow, Home and End Key as well as a
  465.     mouse can call be used to  quickly navigate through the calendar. Using
  466.     the calendar for starting date select May 5,  1958  and hit enter. Next
  467.     select  11-11-1990  for  the  ending date. Total number of days between
  468.     these two dates is 11,878.
  469.  
  470.                      *** Date Addition or subtraction ***
  471.  
  472.     Select your starting date  using  the  same procedure outlined above in
  473.     the Days between two dates section. When you are prompted to enter days
  474.     to  add  or  subtract  enter  a  positive  or  negative number of days.
  475.     (Enter: 11-11-1990 for starting  date,  180 for number of days to add.)
  476.     The  program will respond with a calendar showing   05-10-1991  as  the
  477.     highlighted date.
  478.  
  479.                                *** Calendar ***
  480.  
  481.     The  calendar  can  be controlled by using the following keys: Page Up,
  482.     Page Down, Ctrl-Page Up,  Ctrl-Page  Down, Up Arrow, Down Arrow, Left &
  483.     Right Arrow, Home and End Key as well as a mouse. The use of these keys
  484.     becomes  obvious  when you test them while in the calendar or in one of
  485.     the programs used by Financial Wizard that use calendar functions.
  486.  
  487.                               *** Calculator ***
  488.  
  489.     This is a standard 4 function  calculator.  Hit  (H)  key for help. The
  490.     calculator supports 10 memory save and restore  options.  Values in the
  491.     calculator can automatically be posted to Financial Wizard input fields
  492.     by using the ALT-F (Automatic  Feed  Option).  In  some  instances  the
  493.     automatic feed will not work if the calculator  determines  that it can
  494.     not  accurately  represent the number to copy to your input field. This
  495.     should  only occur if  too  many  decimal  places  are  involved  in  a
  496.     calculation. Another  feature  of  the  calculator  is  the ability  to
  497.     reposition  itself  on  your  screen  by  holding down the Ctrl key and
  498.     either the Left or right  arrow  key.  (CTRL-Left or CTRL-Right). Using
  499.     the memory store and recall feature of the calculator,  you may be able
  500.     to  save  time  by  not  needing  to rekey the same number in different
  501.     section of Financial Wizard.
  502.  
  503.                                 *** Notepad ***
  504.  
  505.     The notepad allows you to keep notes on the program outputs, etc. It is
  506.     a freeform text editor and supports automatic word wrap. Up to 50 lines
  507.     of  text  may  be  entered  in  the Notepad. All entered information is
  508.     always available during  the  Financial  Wizard session. Page-Up, Page-
  509.     Down,  Home,  end, up arrow, Down Arrow Key,  etc.  are  all  supported
  510.     within  the  Notepad.  CTRL-Y  will automatically erase the entire line
  511.     that you are on within the Notepad.
  512.  
  513.  
  514.                **** Financial Wizard Released as SHAREWARE ****
  515.  
  516.     Shareware distribution  gives  users  a  chance  to try software before
  517.     buying it. If you try a Shareware program and  continue  using  it, you
  518.     are expected to register. Individual programs differ on details -- some
  519.     request registration while  others  require  it, some specify a maximum
  520.     trial period. With registration, you get anything from the simple right
  521.     to  continue  using  the  software  to  an updated program with printed
  522.     manual.
  523.  
  524.     Copyright laws apply to both Shareware and commercial software, and the
  525.     copyright holder retains all rights, with a few  specific exceptions as
  526.     stated below. Shareware authors are accomplished programmers, just like
  527.     commercial authors, and  the  programs  are  of comparable quality. (In
  528.     both cases, there are good programs and bad ones!)  The main difference
  529.     is  in  the  method of distribution. The author specifically grants the
  530.     right to copy and distribute  the software, either to all and sundry or
  531.     to  a  specific  group.  For  example,  some  authors  require  written
  532.     permission before a commercial disk vendor may copy their Shareware.
  533.  
  534.     Shareware  is a distribution method, not a type of software. You should
  535.     find  software that suits  your  needs  and  pocketbook,  whether  it's
  536.     commercial or Shareware. The Shareware system makes  fitting your needs
  537.     easier, because you can try before you buy. And because the overhead is
  538.     low,  prices  are  low also.  Shareware  has  the  ultimate  money-back
  539.     guarantee -- if you don't use the product, you don't pay for it.
  540.  
  541.                             DISCLAIMER - AGREEMENT
  542.  
  543.     Users of Financial Wizard must accept this disclaimer of warranty:
  544.  
  545.     "Financial  Wizard  is  supplied  as  is.   The  author  disclaims  all
  546.     warranties,  expressed  or  implied,  including, without limitation,the
  547.     warranties of merchantability and of fitness for any purpose.The author
  548.     assumes  no liability for damages, direct or consequential,  which  may
  549.     result from the use of Financical Wizard."
  550.  
  551.     Financial  Wizard is a "shareware program" and is provided at no charge
  552.     to the user for evaluation.   Feel  free to share it with your friends,
  553.     but please do not give it away altered or as  part  of  another system.
  554.     The  essence  of  "user-supported"  software  is  to  provide  personal
  555.     computer users with quality  software  without  high prices, and yet to
  556.     provide incentive for programmers to continue to  develop new products.
  557.     If  you  find this program useful and find that you are using Financial
  558.     Wizard and continue to  use  Financial  Wizard after a reasonable trial
  559.     period, you must make a registration payment of  $25 U.S. Funds plus $3
  560.     shipping  and  handling  to  SilvaSoft. The $3 S&H fee covers your free
  561.     upgrade to version 6.0  of  Financial  Wizard which will be sent to you
  562.     when available. The $25 registration fee will license  one copy for use
  563.     on any one computer at any one time.  You must treat this software just
  564.     like a book.  An example  is  that  this  software  may  be used by any
  565.     number of people and may be freely moved from one  computer location to
  566.     another,  so  long  as  there is no possibility of it being used at one
  567.     location while it's being  used  at  another.  Just as a book cannot be
  568.     read by two different persons at the same time.
  569.  
  570.     Commercial users of Financial Wizard must register  and  pay  for their
  571.     copies of Financial Wizard within 30 days of first use or their license
  572.     is withdrawn. Site-License  arrangements  may  be  made  by  contacting
  573.     SilvaSoft.
  574.  
  575.     Anyone distributing Financial Wizard for any kind  of remuneration must
  576.     first  contact  SilvaSoft  at the address below for authorization. This
  577.     authorization will be automatically  granted to distributors recognized
  578.     by the (ASP) as adhering to its guidelines for  shareware distributors,
  579.     and  such  distributors may begin offering Financial Wizard immediately
  580.     (However, SilvaSoft must  still  be advised so that the distributor can
  581.     be kept up-to-date with the latest version of Financial Wizard).
  582.  
  583.     You are encouraged to pass a copy of Financial  Wizard  along  to  your
  584.     friends  for  evaluation.  Please encourage them to register their copy
  585.     if they find that they can use it.  All registered users will receive a
  586.     free copy of the latest major upgrade of Financial Wizard, scheduled to
  587.     be released as version 6.0 when available.
  588.  
  589.     This  program  is  produced by a member of the Association of Shareware
  590.     Professionals (ASP).   ASP  wants  to  make  sure  that  the  shareware
  591.     principle  works for you. If you are unable  to  resolve  a  shareware-
  592.     related  problem  with an ASP member by contacting the member directly,
  593.     ASP may be able to help.  The  ASP  Ombudsman  can  help  you resolve a
  594.     dispute or problem with an ASP member, but does  not  provide technical
  595.     support  for  members'  products.  Please write to the ASP Ombudsman at
  596.     545 Grover Road, Muskegon,  MI  49442  or send a CompuServe message via
  597.     CompuServe Mail to ASP Ombudsman 70007,3536."
  598.  
  599.  
  600.  
  601.  
  602.                             Manuel A. Silva
  603.  
  604.                             P.O. BOX 3401
  605.                             Kingsport, TN. 37664
  606.                             (615) 247-7551
  607.